株と先物の勉強会

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NY株式市場急落とは言え・・・
なんだかんだでNYダウは12750-12800の節目↑

単純にテクニカルで分析すれば
NYダウのダブルボトムの計測値は最小で13800ドルを目指す動き。
（あくまでも計測値なんで、話半分にどうぞ○|￣|＿）

悪材料は織り込み済みとされ、イケイケモードだったのに
なぜいきなり、信用不安が取りざたされたのか？

インフレ懸念も分かる、スタグフ懸念も分かる
しかし、一日にして信用懸念とは・・・

AIGの増資規模増額等が嫌気された
というのももっともらしいが、相当分は織り込み済みのハズ。

オッペンハイマーのアナリストの
信用危機の本物の恐怖はまだこれから訪れる。証券化市場の凍結状態が続く限り
デフォルトリスクに直面する消費者は増え銀行は貸し倒れ率上昇に見舞われる。
との発表に振り回されたのか？

何ら目新しい内容ではないと思うが...
単に利食いの時期とネタが被っただけではないのか？

金融面をみると、企業金融を巡る環境は緩和的な状態。
民間の資金需要は横ばい圏内で推移している。

民間銀行貸出は緩やかに増加しており
CP・社債の発行残高は前年を上回って推移。
企業の資金調達コストは横ばい圏内で推移。

企業の資金繰りは、中小企業でやや悪化も全体としてみれば、引き続き良好な推移。

この間、マネーサプライは前年比2％程度の伸び。

短期金融市場では、オーバーナイト物金利は0.5％前後で推移。
ターム物金利は、前月と概ね同じ水準。

為替・資本市場では、前月と比べ長期金利および株価は上昇も
円の対ドル相場は下落。

世界的なインフレ懸念は確かだが・・・
金融市場の動向については、概ね横ばい圏内での推移。
（国内に関してだが、米でもさほどの変化は感じられない。）

信用不安というよりは、米国の金融機関やヘッジファンドなどが
6月決算対策の収益刈り取りに動き始めるという
一時的な観測・要因の色が濃いのではなかろうか？

とはいえ、大幅下落の事実は事実。

債券堅調、株軟調、円高で、リスク許容度の低下は感じられる。
これを信用懸念とするのなら、まだ分かるのだが(-_-;)
　

テクニカル指標は、本日の大幅下落で若干壊れ気味。
新値足3本は陰転。MACDも陰転。
ボリンジャーバンドは継続的にサポとして機能した+1σ割れ。

本日は、結果として26週線でサポされた格好だが、ここが過度に意識されると
次の25日線の意義が薄れ、あっさり下抜け、次は一気に13300円レベルという危険性も。

今日は、ちゃっちゃと25日線（13780処）まで下げ、切り返しを見せてもらい
トレンド発生時らしくキッチリ値が動いてくれれば、今後手掛け易かったんだが・・・
（あくまで私の願望であり、そう都合よく動けば苦労はないですな○|￣|＿）

とりあえず打つ手としては、26週移動平均線（13910円処）
25日移動平均線（13780円処）を意識して
ロングから入り、下抜けるならLC＆ドテンショート。

これまでの基調の強さを考えれば、節目到達時にはロングから入った方が無難かなと。
ここまでの上昇と現在の位置を考えれば、下抜けるなら、ドテンショートもありかなと。

兎に角、無難に欲張らずこなしていきたい。
　

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2008/05/21(水) | 株式投資（本日の相場） | トラックバック：0 | コメント：11 | PageTop↑

株式指標： 5月21日

（↑日中足: マネックスチャートより拝借）

終わってみれば26週線（13870円）堅持。
いま一つ半端な印象が残った一日であった(-_-;)

株式主要指標（日経平均）00716.JPG

2008/05/21(水) | 株式投資（本日の株式指標） | トラックバック：0 | コメント：0 | PageTop↑

後場：半端な水準での揉み合い

インフレ懸念は分かるが、信用収縮懸念はどうなのだろうか？

NYダウが200ドル安になると必ず信用収縮の言葉が出てくるが・・・
節目を割ったワケでもなく、為替、商品、他、市場に大きな変化が出たワケでもない。
まぁ、「懸念」で売られるのが相場だし、しょうがないんだけど。

前引け段階で、日経225先物は310円の下げ。
格言にある「押しはマドまで」とはならず下押しした。

これまでのピッチの速い大口のリバランス（アンワインド）の反動
飛びついた目先の投げによるものが大きいようだ。

環境的には、特に何が変わったワケでもない。
センチメントに若干冷や水が掛った程度だろう。

値幅的には、本日の下げで
「ほぼ」調整完了と見れないことはない。

オシレーター的にも4月14日、5月12日と同水準まで下げ
3月17日を底とする上昇基調が続くのであれば
目先的過熱感も解消された。

しかし、前引け段階での13800円台後半はいかにも中途半端。
（結果として、26週移動平均線（13870円処）が機能する可能性はあるが）

大口バスケット観測では欧州経由で合計310億円の売りバスケット
買いバスケットはアジア経由で200億円。
市場からは、海外勢からの注文はあるが、リバランス中心になりつつある。
上値を買っていく感じではない。手掛かり材料に乏しく積極的には買い難いとの声。

心理的には、25日線レベル（13780円処）までは
（5月7日～、4月7日～の調整値幅約650円もこれと被る。）
見極めたいとの意識が働き易いと思われる。

これまでの基調・トレンドの強さを考えれば、売り込まれるとは思えんし
この半端な位置で焦って買い進めてくる向きが多いとも思えない13800円台後半。
売り方・買い方共に慎重姿勢は強まりそうだ。

目先的には腐れ系銘柄物色の幕間繋ぎで
指数が支えられる展開となるのではなかろうか。

　
***　追記　***
12：58
強引にコジツケれば、現在26週線処での揉み合い。
本日のところは、戻しても5月限SQ値（13974.08円）までではなかろうか。
前場段階で、若干シコった感あるし。

東証前引け後の立会外バスケット取引：
約371億円が成立。
売り決め（投資家の売り・証券会社の自己売買部門の買い）やや優勢との声。

後場寄り付き前の大口成り行き注文：
売りが1640万株、買いが1490万株、150万株の売り越し。

12時45分時点の東証1部売買代金は概算１兆3865億円、売買高は同13億4239万株。

東証１部の値下がり銘柄数は1437、値上がりは207、横ばいは77。

13：23
ジリジリ変な処で揉み合われるよりも、ガツンと下試して反発
そして下髭引いてもらった方が、売り方にとっても、買い方にとっても、いいと思うが・・・
まぁ、そう都合よく動いてくれないのが相場ですな(-_-;)

13：49
下げてはいるが、買い方の悲観もなく、売り方の焦りもない相場。
どこでセンチメントの変化や一巡感が出るのか、見極めが難しいですな。

14：03
前場はそこそこの商いと中身があったが、後場スカスカですな(-_-メ)
まだ一巡と見るのは早いか・・・

14：23
現物は比較的プラン立てやすいが・・・

先物は、買うにはまだ早い様な気もするし、売るのもタイミングが難しい。
「ショートポジから落とし、引きつけてロング、下抜けるならドテンショート」
順序からいえば、こんなんがオーソドックスか。
個人的には今日・明日ぐらいで、先物のショート何とかしたいところ。

14：41
押し目買いも限定的、叩き売りもほぼ見えず、半端な一日。
「半端」というと聞こえは悪いが、「強さの一端」と言えば聞こえはいい。
後者だと思いたいところだが、油断せずに見ていく。

14：57
調整であれば、値幅的には「ほぼ」完了とは思えど、いま一つ「物足りない」という印象。

うーん。。。悩ましい。
不本意だがイブニングセッションでショート落とすかも。

15：13
今日か明日の寄り付きで、先物ショート落とすつもりだったのだが・・・
本日決断できず見送り。現物との絡みなければ問答無用で利食ったのだが(/_;)

先物、含みベース前日比爆勝ち。（13745、13995、14310ショート持ち越し（全mini））
現物、含みベース前日比負け。
トータル大勝。

もし、イブニングで決済するようなら、ここで即時更新します。

株式主要指標（日経平均・TOPIX・日経225先物・コア30・ジャスダック）00714.JPG
（三井不は2560にて本日エントリー。）
　　

***　追記　イブニングセッション ***
17：21
日経225先物mini、￥13985にて最後の追撃ショート。
アジア、グロベ、欧州を受けてのものだろうが、こりゃちょっと＾＾
大引けまでには、ぶん投げますｗ

19：00
日経225先物mini、￥13985にて13995・13985ショート決済・利確。
（￥10抜き、手数料ヤラレ。）

そもそも鞘抜き、ヘッジのつもりで組んだポジション。これまでに現物で利が出て
先物で利が出てしまったのは「リスク」「下手糞」とも言える。

欲張らずこの辺で、ウォール街の有名な格言
「ブル(強気)もベア(弱気)も儲けられるが、ブタ(欲張り)は儲けられない。」
に従い、仲値ショートは一旦撤退とした。

チャート的、需給的、私の心理的に、両極の13745ショートと14310ショートは継続とした。

2008/05/21(水) | 株式投資（ザラ場） | トラックバック：0 | コメント：10 | PageTop↑

前場：日経平均下値の目途は13770円処！？

20日の米国株式市場

ＮＹダウ： 12828.68 ▼199.48
ＮＡＳＤＡＱ： 2492.26 ▼23.83
為替ＮＹ終値： 103.65－103.71

米国4月の生産者物価指数は、総合指数は前月比+0.2％、前年比+6.5％。
コア指数(食品・エネルギー除く)は前月比+0.4％、前年比+3.0％。
1991年12月以降で最大の上昇を記録した。

NYMEX原油先物価格は、史上最高値129.60ドルまで上昇。

リセッション懸念とインフレ懸念が台頭し
米国のスタグフレーション懸念が再燃しかかっている。

しかも、住宅関連市場の落ち込みを反映する決算発表
信用収縮に伴う銀行の損失引き当てが膨らむとのレポート等を嫌気し大きく売られた。

とはいえ、なんだかんだで節目の12750-12800↑では引けた。
節目を意識するようなとこでは下げ渋り、買戻しも入っていた。
疑心暗鬼と警戒感はあれど、一変したような雰囲気ではない。
ドルも底堅く信用収縮が一気に進んだ感もなし。

良好なセンチメントは、まだ残っているようだ。

個別ではホームデポが減益決算を発表して大きく売られた。
住宅関連市場の底入れが見られないとして住宅関連銘柄などが軟調。
銀行などはサブプライムなどに関連した損失が拡大するとアナリストとが報じたことで
JPモルガンチェースやシティグループ等金融株も軒並み大幅下落。指数の足を引っ張った。

日本株式市場

どこを見ても、何か月ぶり何年ぶりといった指標が目立つ。
なにかのシグナルなのかもしれない・・・

東証1部の騰落レシオは136.07。
2月27日（136.01）を上回り今年最高を記録。
（因みに前回は、3月上旬から円高進行等で株価急落。）

NT倍率は10.11倍に低下し、約3ヵ月半ぶりの低水準を記録。

大証250種は昨日で6日続伸。連日で高値を更新。
世界的なインフレ懸念により、鉄鋼・素材・資源関連の寄与度が高いことが影響か。
懸念により、一部恩恵を受ける業態があるのをどこまで好感していいのか難しい処。

昨日20日の東証１部の売買単価（売買高加重平均）は
前日比84円41銭低い、998円88銭。
06年12月26日の979円58銭以来約1年5ヶ月ぶりの低い水準(゜o゜)

値がさ株（特にハイテク）一服（倦厭？）で
良い方は悪いが腐れ系銘柄が幅広く拾われたことが原因か。

そして、昨日で日足は3日連続陰線。
日中においては調整色の強い展開が続いている。

14150－14180のマド埋めも完了し
今月7日14210→12日13540の調整局面と似てきた感が・・・

今月7日～12日の調整局面の値幅は670円
因みに、4月7日13500円－4月14日12860円の際は640円。

仮に今回も同様の値幅が要求されると
14420円から650円程度下げで、13770円が下値メドとなる。
これはほぼ25日線（13780円処）とも被る。

この辺りまでは、無難な下げ幅、健全な調整だろう。

寄り付き前の大口成り行き注文：
売りが5300万株、買いが2730万株、2570万株の売り越し。

東証寄り付き前段階での主要外国証券経由の注文動向：
売り３５９０万株、買い２２２０万株、差し引き１３７０万株の大幅売り越し。
金額ベースも売り越し。

　
***　追記　***
10：04
買いたい銘柄は目途まで到達しておらず・・・
売りたい銘柄はここから売るのもどうかという水準・・・
本日も暇な一日になりそうだ(-_-)zzz

10：17
三井不動産、￥2560にて買い。（一応日計り予定）

10：29
栗田工、￥3700にて現物売り、手数料込ほぼトントン。
ポジション調整に勤しむ(^^ゞ

10：45
ポジショントークになってしまうが・・・
一旦13800処まで下げて、どの程度の押し目買いが入るか確認してみたい
とか不謹慎なこと考えている○|￣|＿

11：02
ほぼ26週移動平均線（13870円処）で前引け。
大きく下げたが、これまでの上昇を考えれば、大した下げでもなかろうｗ
ただ、形状としてはあまりよろしくないのが気になるところ(-_-メ)

株式主要指標（日経平均・TOPIX・日経225先物・コア30・ジャスダック）00713.JPG
　