株と先物の勉強会

日経225mini！始める前にまずは貴方の疑問に答えます！
頑強且つ処理能力の高い注文システム！小生メイン証券です！
皆様も先物でリスクヘッジ検討されては如何？

米国はトリプル安となり、それを受けて日経平均は
支持線として意識されていた25日線を割り込むスタート。

昨日、「25日線まで下げないのは物足りない・中途半端」と書いたが・・・
昨日下げ足りなかった分を反動下押しした格好で（ただの偶然か...）
25日線の下の基準線に、ほぼピンポイントTOUCH。その後反転(゜o゜)

余談だが、本日は、日経225先物のみならず
為替（ドル・円）も基準線でサポートされた。
（為替を一目で読むと叩きコメきそうだが○|￣|＿）

私的には、妄想シナリオが嵌ったラッキーな一日であった(-_-メ)
　

後場からの（不自然なほど？）強い値動きによって
これで、7営業日連続での20億株超え！
しかし、売買代金は活況の目安となる3兆円を超えることはなく・・・

これは、ボリューム増は低位材料株での数量商い。
短期的な値幅取り狙いの影響が大きい。
と解釈するのが妥当だろう。

しかし、腐れ系（低位材料株）とはいえ・・・
大口での参加が躊躇われる状況であったことを考えれば
センチメントは悪くないと解釈できる。

日足を見ても、下ヒゲをつける形での切り返し。
基準線で止まり、ザラ場で25日線上抜け
5月限SQ値（13974）回復、大証タイムで14000超(゜o゜)

好感したい！が・・・
本日の上げ「幅」は、出来過ぎというか、やり過ぎの感がある。

25日線を下抜け、基準線でサポートされ反発
終わってみれば転換線レベルを回復・・・

これでは、出来過ぎ・やり過ぎに加えて
作為的と言った方がいい一日、と見た方がいいかもしれない。

とはいえ、強さを見せた（足を引いた）事実は事実！

短期的過熱を冷ましたことは確か。
節目を確認したことで、改めて参加し易いレベルにはなった。

引き続き、原油動向や為替動向、海外市場など
外部要因に振らされる可能性が大きいが
他市場に対する「相対的強さ」は意識して相場に臨みたい。

昨日も書いたが、（インフレ懸念は頷けるが...）
信用懸念に関しても何ら目新しい変化はなく
現時点では、単に利食いの時期とネタが被っただけとの認識だ。

と珍しく強気に書いたが・・・
（この程度で強気なのかと言われそうだが○|￣|＿）

昨日は、3本新値足陰転、MACDの陰転！
本日はパラボリックが陰転！

3月17日を底とし今後も上昇トレンドが継続すれば・・・
RSIは、調整完了と言っていい水準だが・・・
（2月からRSI50のレベルで水平線を引いてみるとよく分かる。）

問題はストキャスティクスの調整不足。
本日、反発を匂わせるような形となったが
どこからどう見ても中途半端な位置だ(-"-)

値が暴れ、もう一発押し目を作れば3月初旬から綺麗に切り上がる格好となり
調整完了と見ていいと思うが、現状では「物足りない」としか言いようがない。

そしてなにより、短中期的に一番気掛かりなのは金利動向。
長期金利がジリ高基調にあるのだ(-_-メ)

最近の日銀総裁のコメントを見る限り
早期の利上げは遠のき、政策スタンスは中立を保つと見られるも
インフレ圧力が徐々に高まる傾向がある。

このところの、債先・株先のグチョグチョもこの辺りからきているのだろう。

金利上昇は一般に株式の理論価値を引下げる方向に働く。
相対的割安感と相対的強さから、外国人に買われている現状。
金利上昇により絶対値が下がれば、相対の魅力も薄れる。

この辺が私的には気になるところ。
すぐにどうこうということではないが、バックボーンとして上値を押さえそうな気はする。

色々見て考えると、本日は上昇を好感するより
仕切り直しと達観した方がいいのではなかろうか。

　
*** 本日の妄想 ***
野村の投信絡みで、225は100-150円かさ上げされた感が。
節目割れの、NYダウも気掛かり。
本日、仮にNYダウが150ドル程度反発しても、本日の日足で織り込んでしまった感も。

本日はこの妄想に従い、ダウの反発もあるかとは思いつつ
ショートヘッジ弱めではあるが掛けておいた。

あくまでの私の感覚的なものなので、話半分どころかゼロで○|￣|＿
　

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2008/05/22(木) | 株式投資（本日の相場） | トラックバック：1 | コメント：4 | PageTop↑

株式指標： 5月22日

（↑日中足: マネックスチャートより拝借）

上昇を素直に喜べない自分の性根が悲しいが・・・
本日の上昇幅は、出来過ぎ・やり過ぎ・作為的では？

株式主要指標（日経平均・TOPIX・日経225先物・コア30・ジャスダック）00720.JPG

2008/05/22(木) | 株式投資（本日の株式指標） | トラックバック：0 | コメント：0 | PageTop↑

後場：日経平均13760処を目先の軸と見てみたい

年初から世界市場に先行し、大きく下げた日本株。
3月中旬まで、納得のいかない下げもあった。

しかし3月中旬以降、世界市場を8％もアウトパフォーム(゜o゜)
3月中旬からは、納得のいかない上げもあったが・・・
現時点では（相対的に）世界最強の地合いと言えそう。

納得いかない値動きは日々多々あれど・・・
現在の株価と位置を否定するような見方はしたくない。

残念ながら、相場は常に正しく、目先の値動きは誰にも判らないのだ。
指数が節目到達の今、思いこまず、決めつけずを心掛けたい。

市場では連日、CTAが債券先物、為替、株価指数先物に対し
積極的な売買を行っていると観測されているが・・・

プロの手口を分析し、目先の正しい答えを導き出すことはほぼ不可能に近い。
プロには、やむを得ない買いや、やむを得ない売りがあり
正しく取引しているとは限らないのだから当然だ。

そこで単純化し（短中期で）みてみると・・・
為替への感応度が一番高い（綺麗な相関の）ようだ。

激しい相場では、ファンダメンタルズには、なかなか目が向けられないが・・・

為替に感応＝来期業績への感応。
原油価格急騰→株価下落。
（原燃料高が収益を損なうという業績への警戒心）
と考えれば・・・
（米国の場合は、ガソリン価格上昇が米国の消費者心理を冷やすの色が濃いが）

ファンダメンタルズにより売買を決定するとまでは言わないまでも
ファンダメンタルズを勘案し取り組みたいところ。

企業業績から見れば、現在は買い上がり難く、売り込まれるほどでもないといった処。
焦らず騒がず取り組みたいというのは、この辺りでもある(^^ゞ

昨日・本日と大幅下落の東京市場だが、妙な底堅さも窺える。
世界市場に対する相対的強さからの買いもあるのか。

本日は、野村の投信設定が予定されていることも影響しているのかも。
募集額1000億円に対し約7割が集まっていると観測されている。
一部買い需要が発生すると見られ、相場の下支えには繋がっているようだ。

相場サイクル的には押し目買いの好機との声もある。

しかし、移動平均はすべてマイナス乖離。
ボリンジャーバンドの幅も狭い。
中長期トレンドフォロー派のロングは一旦撤退だろう。

ある程度商いが出てくると思われるのは
終値で14000円上抜け辺りと、13540円処下抜け時か。

13540円は今月12日の安値。
直近の相場サイクルのボトムと考えることができる。
これ割ったら、結構パニック的な商いになりそうだが・・・

現在の水準は買い方にとっても売り方にとっても
ファンダメンタルズで見ても、ニュートラルゾーン。
慌てることはあるまい(^^ゞ

日経平均13760処を目先の軸と見て
焦らず騒がず取り組みたい。

12：33
日経225先物mini、￥13735にて打診ロング。体感のため。
　

***　追記　***
12：45
んっ？なんかFC2のサーバーおかしい・・・

13：01
目先で取り組むなら、現在の13830で一旦利確すべきと思いつつ・・・引っ張ってみる。
引け方次第では持ち越してみたい。
強気ではない。「致命傷とはならんだろ」程度の、弱気のロングだ♪

後場寄り付き前の大口成り行き注文：
売りが1300万株、買いが1280万株、20万株の売り越し。

前引け後の東証の立会外バスケット取引：
約316億円が成立。
市場では、やや売り決め（機関投資家の売り・証券自己売買部門の買い）との声。

12時45分時点の東証１部の売買代金は１兆2559億円、売買高が11億4985万株。

値下がり銘柄数は1031、値上がりが588、変わらずが97。

13：11
目先的には、この上昇ありがたいのだろうが、強「過ぎ」る(；一_一)
今日は、変に前日比プラ転とかしてほしくない日柄なのだが；；
13900回復は、27日以降にしてください、ってそう上手くはいかんか○|￣|＿

13：16
私の妄想編、今後のために本日のイラナイ価格帯。
日経225先物、13650↓、13830↑
（13830↑なら引けピンしてくれんと嫌な感じ...）

13：32
日経225先物mini、￥13905にてロング決済・利確。（￥170抜き）
イラナイ価格帯の中にポジションを置いておくことがイヤになった；；
旧来の節目13900レベルということもあり、ノーポジに。

13：49
通常なら、ここら辺でショートから入るのだが・・・
これだけ強さを見せつけられると、売りからは入り難いですな；；

昨日も書いたが、地合いが強く位置が高い時は
「節目で買いから入って、下抜けならLC&ドテンショート」が妥当でしょうな。

13：54
道楽家業さんの仰る通り、プラ転してしまった(゜o゜)
このまま引けるなら、昨日の時点で値幅調整（ほぼ）完了。
本日の13600円台はオーバーシュートだったことに・・・

とはいえ、NYは大丈夫なのか？の念は消えない。
この疑心暗鬼が、上昇相場というものか・・・

14：01
アイランドもリバーサル、リターンもリバーサル・・・
私の妄想イラナイ度が高まってきた。
売りから入りたくてむずむずキテマス○|￣|＿

14：03
日経225先物mini、￥13985にて打診ショート。イッテシマッタ＞＜

14：06
一応、14000意識のSQ値処ということで、言い訳しながらのショートエントリー。
当然の如く、ロスカットオーダーも既に入ってますｗ

14：15
現在売買代金1.96兆円。
昨日にしても本日しても買った向きは、上がると思って買ったのではなく
買わざるを得ず買ったという雰囲気を感じるのは、私だけ？穿った見方か；；

14：27
現時点で、目先気掛かりな点二つ。

13時頃までと、13時以降で、債先と株先で逆転しているような...
（根拠なし。感です○|￣|＿）

日経平均14000円処が節目として機能。
5月12日安値～16日高値の半値押し（13980円）、一目・転換線（13980円）
5月限ＳＱ値（13974円）、心理的節目14000円。

14：34
週末ということもあり、ここからは26週線（13870処）の攻防か。

14：49
強い相場は好ましいのだが、強過ぎ(^^ゞ

前述したが、野村の投信設定の影響（期待）が大きかったのではなかろうか。
投信設定額としては、今回の野村の706億の額は
2006年2月に設定された「大和バリューアップ」の949億円に次ぐ大きさだそうだ。

特殊要因により日経平均は100-150円上げた、そんな印象。（あくまでも印象です。）

14：59
ショートは、当初は打診で探る目的だったが・・・
現物が悪くない位置まで来ていること、NY市場の一抹の不安を考え
本日の上昇が特殊要因で上げ底となっている可能性もあること、等々から
そのままヘッジとして持ち越すことにした。
といってもロットが少ないのでカバーしきれず複合ポジションはロングに傾いているが。

15：13
先物、決済ベース爆勝。含みベーストントン。（本日新規建て13985ショートON）
現物、含みベース前日比勝ち。
トータル爆勝。久しぶりに回転を利かせてしまった。

神がかりラッキーモードの一日であった。
このラッキーが少しでも長く続きますようにと祈りつつ、日没とともにお神酒を傾けたい♪

株式主要指標（日経平均・TOPIX・日経225先物・コア30・ジャスダック）00718.JPG
　

2008/05/22(木) | 株式投資（ザラ場） | トラックバック：0 | コメント：16 | PageTop↑

前場：基準線に触れてから25日線まで戻せるようなら・・・

21日の米国株式市場

ＮＹダウ： 12601.19 ▼227.49
ＮＡＳＤＡＱ： 2448.27 ▼43.99
為替ＮＹ終値： 103.01－103.07

4月29-30日のFOMC議事録では、0.25％の利下げについて
「ぎりぎりの判断close call」であったと指摘。

インフレの上向きリスク、インフレ期待が高まった兆候が懸念されており
経済の一段の減速、短期的に若干のマイナス成長を示す情報に応じて
緩和することは適切でない可能性が高いとの認識が示され
早期に追加利下げを実施する可能性が低いことが示唆された。

経済見通しでは、2008年の成長率の予想中間レンジは
0.3-1.2％(前回1.3-2.0％)に下方修正。
インフレが高止まり、失業が大幅に増加すると示された。

1980年型のスタグフレーションの懸念が強まっているとのこと。

原油価格は一時134ドルまで上昇(゜o゜)
OPECが今月にも日量70万バレル程度の増産を決めるとの観測も浮上したが
市場はほとんど反応しなかった。

NYダウは節目と見られる
12750-12800レベルをあっさりと割り込んだ・・・

債券やドルも安く、リスク許容度の低下も引き続き懸念され
FOMC議事録からも利下げなど金融政策へも期待できず、売り急がれた。

個別では、信用収縮懸念が強く、シティグループなど金融株が大幅下落。
アメリカン航空が原油高騰を理由に運行能力削減を発表したことでAMRが大幅下落。
連れてコンチネンタル航空やデルタ航空など航空各社は大幅下落。
一方、投資判断が引き上げられたマイクロンテクノロジーは堅調。

日本株式市場

09：01
日経225先物mini、寄成（13740）にてショート。
25日線処でロングで入ろうと思っていたが、あっさり割り込んでスタートしたので。

NYダウは節目とされた12750-12800あっさり割れ。
為替（ドル・円）は揉み合った104.00-105.50から下落。
日経平均は昨日26週線で粘ったが、本日寄りで25日線割れ。

あっさり過ぎる下抜け、恐怖感よりも先に虚無感が(^^ゞ

本日の下げで、5日移動平均線（14070処）は切り下がり
今後上値を抑えられる可能性が高まった。

一方、昨日時点で割り込んでいた一目・転換線（13980）は
週末には基準線（13640）と共に上昇に転じる見込み。

一先ずは、下落する5日線と上昇する転換線・基準線の間で
落ち着き処を探る動きとなりそうな気がする。

3月17日を底とする上昇トレンドのこれまでの調整幅を考えると
5月7日～12日の調整局面の値幅は670円。
4月7日13500円－4月14日12860円の際は640円。

仮に今回も同様の値幅が要求されると
14420円から650円程度下げで、13770円が下値メドとなる。
これは、ほぼ25日移動平均線（13810円処）とも被る。

本日は寄り付きでこれを下回ったが
場中に基準線（13640処）まで押して切り返し下髭を引き
この13770処まで切り返せるようであれば・・・
押し目を拾う動きにもつながりそうだが・・・
そう都合よくいくかどうか、見守りたい♪

09：35
日経225先物mini、￥13695にて全ショート決済・利確。ノーポジに。
（￥50抜き、￥615抜き、￥45抜き）

東証寄り付き前段階での主要外国証券経由の注文動向：
売り３１１０万株、買い２０７０万株、差し引き１０４０万株の大幅売り越し。
金額ベースも売り越し。

　
***　追記　***
09：54
仮に、昨日・本日の下落を持って、本格下落へと繋がるとしても・・・
現時点では13650↓は、私的にはイラン。

売り叩きに行くなら、今しばらくの日柄と明確な下抜け
その後のサポートのレジスタンス化を確認してからにしたい。

というか、基準線処では目先ロングからいってみたいのだが・・・
下がりませんな。もう少しなのだが。

09：57
日経225先物mini、￥13660にてロング。
とりあえず機械的に入ってみた、LCも機械的にするｗ

10：14
日経225先物mini、￥13725にてロング決済・利確。（￥65抜き）
時間帯的に、この上もイラン。前場はこんなもんでいいかなと。
変に上げるなら、叩きに行こうかなと・・・

10：36
NYダウの位置が半端で気掛かりだが・・・
FOMCの議事録自体は目新しいものはなく、過去のもの。
今から売りだと騒ぐよりは、27日頃まで落ち着きを待って
売りか買いかの判断をしたいと、私的には思っている。

とりあえず、26日がNY、LD休場なので
26日までは日計り・割り切りスタンスでコツコツいく予定ｗ

11：04
後場寄りが、正念場でもあり、勝負処か・・・
ポジションも軽くなった（なくなった）ので、寄りで打診的に入ってみるかも・・・
それで負けたとしても、雰囲気つかむには役に立ちそうだし。

株式主要指標（日経平均・TOPIX・日経225先物・コア30・ジャスダック）00717.JPG